APAKAH RASIO KEUANGAN DAPAT MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA?
Main Article Content
Abstract
Kondisi financial distress menjadi sinyal informasi bagi para investor dan calon investor sebelum membuat keputusan investasi. Riset ini bertujuan menguji kegunaan rasio keuangan dalam memprediksi kemungkinan munculnya keadaan financial distress pada saat pandemi. Ada tiga rasio yang akan diuji dalam riset ini, yaitu likuiditas, leverage, dan profitabilitas. Likuiditas diukur menggunakan current ratio, leverage dengan Debt to Total Asset Ratio, dan profitability dihitung dengan Return on Equity Ratio. Pengujian dilakukan pada 222 perusahaan manufaktur terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020 dan 202 dengan analisis regresi logistik. Hasil penelitian menunjukkan hanya profitabilitas yang memprediksi probabilitas terjadinya financial distress, sedangkan likuiditas dan leverage bukan merupakan prediktor financial distress. Hasil ini menunjukkan bahwa profitabilitas berguna sebagai sinyal kondisi financial distress perusahaan pada masa pandemi. Investor dan calon investor dapat menggunakan rasio keuangan sebagai bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan investasi.
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Penulis yang naskahnya diterbitkan menyetujui ketentuan sebagai berikut: Hak publikasi atas semua materi naskah jurnal yang diterbitkan/dipublikasikan dalam situs Jurnal AKURASI ini dipegang oleh dewan redaksi dengan sepengetahuan penulis (hak moral tetap milik penulis naskah). Ketentuan legal formal untuk akses artikel digital jurnal elektronik ini tunduk pada ketentuan lisensi Creative Commons Attribution-ShareAlike (CC BY-SA), yang berarti Jurnal AKURASI berhak menyimpan, mengalih media/format-kan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan mempublikasikan artikel tanpa meminta izin dari Penulis selama tetap mencantumkan nama Penulis sebagai pemilik Hak Cipta. Naskah yang diterbitkan/dipublikasikan secara cetak dan elektronik bersifat open access untuk tujuan pendidikan, penelitian, dan perpustakaan. Selain tujuan tersebut, dewan redaksi tidak bertanggung jawab atas pelanggaran terhadap hukum hak cipta.
References
Darmayanti, N., Nawari, N., & Andini, E. D. (2021). Pengaruh Severity, Free Asset Dan Downsizing Terhadap Keberhasilan Turnaround Pada Perusahaan Yang Mengalami Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Consumer And Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018). EKONIKA Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 6(1), 31. https://doi.org/10.30737/ekonika.v6i1.1526
Erayanti, R. (2019). Pengaruh likuiditas, profitabilitas dan leverage terhadap prediksi financial distress. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP), 6(01), 38–51. https://doi.org/10.35838/jrap.v6i01.393
Fachrudin, K. A. (2020). The Relationship between Financial Distress and Financial Health Prediction Model: A Study in Public Manufacturing Companies Listed on Indonesia Stock Exchange (IDX). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 18–27. https://doi.org/10.9744/jak.22.1.18-27
Fadlillah, M. R., & Susilowati, P. I. M. (2019). Faktor-faktor yang mempengaruhi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Jurnal AKSI (Akuntansi Dan Sistem Informasi), 4(1), 0–5.
Fahlevi, E. D., & Mukhibad, H. (2018). Penggunaan Rasio Keuangan dan Good Corporate Governance untuk Memprediksi Financial Distress. Jurnal Reviu Akuntansi Dan Keuangan, 8(2), 147–158. https://doi.org/10.22219/jrak.v8i
Faldiansyah, A. K., Arrokhman, D. B. K., & Shobri, N. (2020). Analisis pengaruh leverage, ukuran perusahaan, dan arus kas terhadap financial distress. Bisnis-Net: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(2), 90–102. https://doi.org/10.46576/bn.v3i2.999
Fatmawati, A. (2017). Faktor-faktor yang mempengaruhi financial distress (studi pada perusahaan manufaktur di BEI). Jurnal AKSI (Akuntansi Dan Sistem Informasi), 6(10). https://doi.org/10.32486/aksi.v4i1.296
Gunawan, B., & Putra, H. C. (2021). Determinant of Financial Distress (Empirical Study of Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange and Malaysia Stock Exchange Period 2017-2018). Advances in Economics, Business and Management Research, 176(January), 113–120.
Heniwati, E., & Essen, E. (2020). Which Retail Firm Characteristics Impact on Financial Distress? Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 40–46. https://doi.org/10.9744/jak.22.1.30-36
IDXChannel. (2020). Sembilan sektor paling parah kena dampak, no.2 rugi hingga USD812 juta.
Indri, E. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur BEI 2010-2013. Jurnal Dinamika Manajemen, 5(2), 171–182. https://doi.org/https://doi.org/10.15294/jdm.v3i2
Jaafar, M. N., Muhamat, A. A., Alwi, S. F. S., Karim, N. A., & Rahman, S. binti A. (2018). Determinants of Financial Distress among the Companies Practise Note 17 Listed in Bursa Malaysia. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 8(11), 800–811. https://doi.org/10.6007/ijarbss/v8-i11/4956
Kurniawan, M. A., Hariadi, K. E., Sulistyaningrum, W. O., & Kristanto, A. B. (2021). Pandemi covid-19 dan prediksi kebangkrutan: apakah kondisi keuangan sebelum 2020 berperan? Jurnal Akuntansi, 13, 12–22. https://doi.org/10.28932/jam.v13i1.3193
Liana, D., & Sutrisno. (2014). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Studi Manajemen Dan Bisnis, 1(2), 52–60. https://doi.org/10.12928/fokus.v7i2.1744
Lienanda, J., & Ekadjaja, A. (2021). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress pada Industri Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ilmiah Edunomika, 5(1), 1041–1048. https://doi.org/10.29040/jie.v5i1.2036
Lubis, N. H. dan D. P. (2019). Pengaruh likuiditas, leverage, dan profitabilitas terhadap financial distress (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2013-2016). Jurnal Kajian Manajemen Dan Wirausaha, 01(01), 173–182.
Muflihah, I. Z. (2017). Analisis financial distress perusahaan manufaktur di indonesia dengan regresi logistik. Majalah Ekonomi, XXII(2), 254–269.
Murni, M. (2018). Analisis Faktor-Faktor yang mempengaruhi Tingkat Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2010-2014. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis: Jurnal Program Studi Akuntansi, 4(1). https://doi.org/10.31289/jab.v4i1.1530
Permana, R. K., Ahmar, N., & Djadang, S. (2017). Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 7(2), 149–166. https://doi.org/10.15408/ess.v7i2.4797
Pujiastuti, T., & Yuharningsih. (2014). Anteseden Probabilitas Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 18(1), 1–13. https://doi.org/https://doi.org/10.26905/jkdp.v18i1.767
Putri, N. W. K. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2014). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Likuiditas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 7(1), 93–106.
Rahmat. (2020). Analisis Financial Distress menggunakan Model Altman Z-Score, Springate Zmijewski, Grover dan Penilaian Kesehatan Bank Metode Camel. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 12(1), 1–16. https://doi.org/10.17509/jaset.v12i1.23062
Restianti, T., & Agustina, L. (2018). The Effect of Financial Ratios on Financial Distress Conditions in Sub Industrial Sector Company. Accounting Analysis Journal, 7(1), 25–33. https://doi.org/10.15294/aaj.v5i3.18996
Scott, W. R. (2012). Financial Accounting Theory sixth edition. Pearson Canada Inc.
Setyowati, W., & Sari, N. R. N. (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI tahun 2016-2017). Jurnal Magisma, 7(2), 135–146.
Vitarianjani, N. (2015). Prediksi Kondisi Financial Distress dan Faktor yang Mempengaruhi Studi Empiris pada Perusahaan Batubara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014 Conditions of Financial Distress Prediction and Factors Affecting (Empirical Study at Coal Comp. Artikel Ilmiah Mahasiswa, November. http://repository.unej.ac.id/handle/123456789/71144
Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), 456–469.
Wijaya, R. H., & Fina, A. S. (2021). Identifikasi peran akuntansi keperilakuan terhadap kebijakan perusahaan menghadapi pandemi covid-19. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen …, 18(2), 121–128.