APAKAH RASIO KEUANGAN DAPAT MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA?
DOI:
https://doi.org/10.29303/akurasi.v6i1.325Kata Kunci:
Financial distress, likuiditas, leverage, profitabilitas.Abstrak
The condition of financial distress is an information signal for investors and potential investors before making investment decisions. This research aims to examine the usefulness of financial ratios in predicting the possibility of financial distress occurring during a pandemic. There are three ratios to be tested in this research, namely liquidity, leverage, and profitability. Liquidity is measured using the current ratio, leverage with the Debt to Total Asset Ratio, and profitability is calculated with the Return on Equity Ratio. Tests were carried out on 222 manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2020 and 202 periods using logistic regression analysis. The results showed that only profitability predicts the probability of financial distress occurring, while liquidity and leverage are not predictors of financial distress. These results indicate that profitability is useful as a signal of a company's financial distress during a pandemic. Investors and potential investors can use financial ratios as a material consideration in making investment decisions.
Unduhan
Data unduhan belum tersedia.
Referensi
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2013). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Salemba Empat.
Darmayanti, N., Nawari, N., & Andini, E. D. (2021). Pengaruh Severity, Free Asset Dan Downsizing Terhadap Keberhasilan Turnaround Pada Perusahaan Yang Mengalami Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Consumer And Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018). EKONIKA Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 6(1), 31. https://doi.org/10.30737/ekonika.v6i1.1526
Erayanti, R. (2019). Pengaruh likuiditas, profitabilitas dan leverage terhadap prediksi financial distress. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP), 6(01), 38–51. https://doi.org/10.35838/jrap.v6i01.393
Fachrudin, K. A. (2020). The Relationship between Financial Distress and Financial Health Prediction Model: A Study in Public Manufacturing Companies Listed on Indonesia Stock Exchange (IDX). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 18–27. https://doi.org/10.9744/jak.22.1.18-27
Fadlillah, M. R., & Susilowati, P. I. M. (2019). Faktor-faktor yang mempengaruhi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Jurnal AKSI (Akuntansi Dan Sistem Informasi), 4(1), 0–5.
Fahlevi, E. D., & Mukhibad, H. (2018). Penggunaan Rasio Keuangan dan Good Corporate Governance untuk Memprediksi Financial Distress. Jurnal Reviu Akuntansi Dan Keuangan, 8(2), 147–158. https://doi.org/10.22219/jrak.v8i
Faldiansyah, A. K., Arrokhman, D. B. K., & Shobri, N. (2020). Analisis pengaruh leverage, ukuran perusahaan, dan arus kas terhadap financial distress. Bisnis-Net: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(2), 90–102. https://doi.org/10.46576/bn.v3i2.999
Fatmawati, A. (2017). Faktor-faktor yang mempengaruhi financial distress (studi pada perusahaan manufaktur di BEI). Jurnal AKSI (Akuntansi Dan Sistem Informasi), 6(10). https://doi.org/10.32486/aksi.v4i1.296
Gunawan, B., & Putra, H. C. (2021). Determinant of Financial Distress (Empirical Study of Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange and Malaysia Stock Exchange Period 2017-2018). Advances in Economics, Business and Management Research, 176(January), 113–120.
Heniwati, E., & Essen, E. (2020). Which Retail Firm Characteristics Impact on Financial Distress? Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 40–46. https://doi.org/10.9744/jak.22.1.30-36
IDXChannel. (2020). Sembilan sektor paling parah kena dampak, no.2 rugi hingga USD812 juta.
Indri, E. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur BEI 2010-2013. Jurnal Dinamika Manajemen, 5(2), 171–182. https://doi.org/https://doi.org/10.15294/jdm.v3i2
Jaafar, M. N., Muhamat, A. A., Alwi, S. F. S., Karim, N. A., & Rahman, S. binti A. (2018). Determinants of Financial Distress among the Companies Practise Note 17 Listed in Bursa Malaysia. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 8(11), 800–811. https://doi.org/10.6007/ijarbss/v8-i11/4956
Kurniawan, M. A., Hariadi, K. E., Sulistyaningrum, W. O., & Kristanto, A. B. (2021). Pandemi covid-19 dan prediksi kebangkrutan: apakah kondisi keuangan sebelum 2020 berperan? Jurnal Akuntansi, 13, 12–22. https://doi.org/10.28932/jam.v13i1.3193
Liana, D., & Sutrisno. (2014). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Studi Manajemen Dan Bisnis, 1(2), 52–60. https://doi.org/10.12928/fokus.v7i2.1744
Lienanda, J., & Ekadjaja, A. (2021). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress pada Industri Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ilmiah Edunomika, 5(1), 1041–1048. https://doi.org/10.29040/jie.v5i1.2036
Lubis, N. H. dan D. P. (2019). Pengaruh likuiditas, leverage, dan profitabilitas terhadap financial distress (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2013-2016). Jurnal Kajian Manajemen Dan Wirausaha, 01(01), 173–182.
Muflihah, I. Z. (2017). Analisis financial distress perusahaan manufaktur di indonesia dengan regresi logistik. Majalah Ekonomi, XXII(2), 254–269.
Murni, M. (2018). Analisis Faktor-Faktor yang mempengaruhi Tingkat Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2010-2014. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis: Jurnal Program Studi Akuntansi, 4(1). https://doi.org/10.31289/jab.v4i1.1530
Permana, R. K., Ahmar, N., & Djadang, S. (2017). Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 7(2), 149–166. https://doi.org/10.15408/ess.v7i2.4797
Pujiastuti, T., & Yuharningsih. (2014). Anteseden Probabilitas Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 18(1), 1–13. https://doi.org/https://doi.org/10.26905/jkdp.v18i1.767
Putri, N. W. K. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2014). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Likuiditas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 7(1), 93–106.
Rahmat. (2020). Analisis Financial Distress menggunakan Model Altman Z-Score, Springate Zmijewski, Grover dan Penilaian Kesehatan Bank Metode Camel. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 12(1), 1–16. https://doi.org/10.17509/jaset.v12i1.23062
Restianti, T., & Agustina, L. (2018). The Effect of Financial Ratios on Financial Distress Conditions in Sub Industrial Sector Company. Accounting Analysis Journal, 7(1), 25–33. https://doi.org/10.15294/aaj.v5i3.18996
Scott, W. R. (2012). Financial Accounting Theory sixth edition. Pearson Canada Inc.
Setyowati, W., & Sari, N. R. N. (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI tahun 2016-2017). Jurnal Magisma, 7(2), 135–146.
Vitarianjani, N. (2015). Prediksi Kondisi Financial Distress dan Faktor yang Mempengaruhi Studi Empiris pada Perusahaan Batubara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014 Conditions of Financial Distress Prediction and Factors Affecting (Empirical Study at Coal Comp. Artikel Ilmiah Mahasiswa, November. http://repository.unej.ac.id/handle/123456789/71144
Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), 456–469.
Wijaya, R. H., & Fina, A. S. (2021). Identifikasi peran akuntansi keperilakuan terhadap kebijakan perusahaan menghadapi pandemi covid-19. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen …, 18(2), 121–128.
Darmayanti, N., Nawari, N., & Andini, E. D. (2021). Pengaruh Severity, Free Asset Dan Downsizing Terhadap Keberhasilan Turnaround Pada Perusahaan Yang Mengalami Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Consumer And Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018). EKONIKA Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 6(1), 31. https://doi.org/10.30737/ekonika.v6i1.1526
Erayanti, R. (2019). Pengaruh likuiditas, profitabilitas dan leverage terhadap prediksi financial distress. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP), 6(01), 38–51. https://doi.org/10.35838/jrap.v6i01.393
Fachrudin, K. A. (2020). The Relationship between Financial Distress and Financial Health Prediction Model: A Study in Public Manufacturing Companies Listed on Indonesia Stock Exchange (IDX). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 18–27. https://doi.org/10.9744/jak.22.1.18-27
Fadlillah, M. R., & Susilowati, P. I. M. (2019). Faktor-faktor yang mempengaruhi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Jurnal AKSI (Akuntansi Dan Sistem Informasi), 4(1), 0–5.
Fahlevi, E. D., & Mukhibad, H. (2018). Penggunaan Rasio Keuangan dan Good Corporate Governance untuk Memprediksi Financial Distress. Jurnal Reviu Akuntansi Dan Keuangan, 8(2), 147–158. https://doi.org/10.22219/jrak.v8i
Faldiansyah, A. K., Arrokhman, D. B. K., & Shobri, N. (2020). Analisis pengaruh leverage, ukuran perusahaan, dan arus kas terhadap financial distress. Bisnis-Net: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(2), 90–102. https://doi.org/10.46576/bn.v3i2.999
Fatmawati, A. (2017). Faktor-faktor yang mempengaruhi financial distress (studi pada perusahaan manufaktur di BEI). Jurnal AKSI (Akuntansi Dan Sistem Informasi), 6(10). https://doi.org/10.32486/aksi.v4i1.296
Gunawan, B., & Putra, H. C. (2021). Determinant of Financial Distress (Empirical Study of Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange and Malaysia Stock Exchange Period 2017-2018). Advances in Economics, Business and Management Research, 176(January), 113–120.
Heniwati, E., & Essen, E. (2020). Which Retail Firm Characteristics Impact on Financial Distress? Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 40–46. https://doi.org/10.9744/jak.22.1.30-36
IDXChannel. (2020). Sembilan sektor paling parah kena dampak, no.2 rugi hingga USD812 juta.
Indri, E. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur BEI 2010-2013. Jurnal Dinamika Manajemen, 5(2), 171–182. https://doi.org/https://doi.org/10.15294/jdm.v3i2
Jaafar, M. N., Muhamat, A. A., Alwi, S. F. S., Karim, N. A., & Rahman, S. binti A. (2018). Determinants of Financial Distress among the Companies Practise Note 17 Listed in Bursa Malaysia. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 8(11), 800–811. https://doi.org/10.6007/ijarbss/v8-i11/4956
Kurniawan, M. A., Hariadi, K. E., Sulistyaningrum, W. O., & Kristanto, A. B. (2021). Pandemi covid-19 dan prediksi kebangkrutan: apakah kondisi keuangan sebelum 2020 berperan? Jurnal Akuntansi, 13, 12–22. https://doi.org/10.28932/jam.v13i1.3193
Liana, D., & Sutrisno. (2014). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Studi Manajemen Dan Bisnis, 1(2), 52–60. https://doi.org/10.12928/fokus.v7i2.1744
Lienanda, J., & Ekadjaja, A. (2021). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress pada Industri Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ilmiah Edunomika, 5(1), 1041–1048. https://doi.org/10.29040/jie.v5i1.2036
Lubis, N. H. dan D. P. (2019). Pengaruh likuiditas, leverage, dan profitabilitas terhadap financial distress (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2013-2016). Jurnal Kajian Manajemen Dan Wirausaha, 01(01), 173–182.
Muflihah, I. Z. (2017). Analisis financial distress perusahaan manufaktur di indonesia dengan regresi logistik. Majalah Ekonomi, XXII(2), 254–269.
Murni, M. (2018). Analisis Faktor-Faktor yang mempengaruhi Tingkat Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2010-2014. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis: Jurnal Program Studi Akuntansi, 4(1). https://doi.org/10.31289/jab.v4i1.1530
Permana, R. K., Ahmar, N., & Djadang, S. (2017). Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 7(2), 149–166. https://doi.org/10.15408/ess.v7i2.4797
Pujiastuti, T., & Yuharningsih. (2014). Anteseden Probabilitas Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 18(1), 1–13. https://doi.org/https://doi.org/10.26905/jkdp.v18i1.767
Putri, N. W. K. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2014). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Likuiditas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 7(1), 93–106.
Rahmat. (2020). Analisis Financial Distress menggunakan Model Altman Z-Score, Springate Zmijewski, Grover dan Penilaian Kesehatan Bank Metode Camel. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 12(1), 1–16. https://doi.org/10.17509/jaset.v12i1.23062
Restianti, T., & Agustina, L. (2018). The Effect of Financial Ratios on Financial Distress Conditions in Sub Industrial Sector Company. Accounting Analysis Journal, 7(1), 25–33. https://doi.org/10.15294/aaj.v5i3.18996
Scott, W. R. (2012). Financial Accounting Theory sixth edition. Pearson Canada Inc.
Setyowati, W., & Sari, N. R. N. (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI tahun 2016-2017). Jurnal Magisma, 7(2), 135–146.
Vitarianjani, N. (2015). Prediksi Kondisi Financial Distress dan Faktor yang Mempengaruhi Studi Empiris pada Perusahaan Batubara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014 Conditions of Financial Distress Prediction and Factors Affecting (Empirical Study at Coal Comp. Artikel Ilmiah Mahasiswa, November. http://repository.unej.ac.id/handle/123456789/71144
Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), 456–469.
Wijaya, R. H., & Fina, A. S. (2021). Identifikasi peran akuntansi keperilakuan terhadap kebijakan perusahaan menghadapi pandemi covid-19. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen …, 18(2), 121–128.
Unduhan
Diterbitkan
2023-06-27
Cara Mengutip
Ekslesia, R., & Maria, E. (2023). APAKAH RASIO KEUANGAN DAPAT MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA?. Akurasi : Jurnal Studi Akuntansi Dan Keuangan, 6(1), 95–108. https://doi.org/10.29303/akurasi.v6i1.325
Terbitan
Bagian
Articles
Lisensi
Hak Cipta (c) 2023 Ranti Ekslesia, Evi Maria
Artikel ini berlisensiCreative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Penulis yang menerbitkan artikelnya di Akurasi: Jurnal Studi Akuntansi dan Keuangan menyetujui ketentuan berikut:
- Penulis tetap memegang hak cipta atas artikel yang diterbitkan.
- Penulis memberikan hak publikasi pertama kepada Akurasi: Jurnal Studi Akuntansi dan Keuangan.
- Artikel dilisensikan di bawah Lisensi Creative Commons Atribusi-BerbagiSerupa 4.0 Internasional (CC BY-SA 4.0).
- Lisensi ini mengizinkan siapa pun untuk menyalin, mendistribusikan, menampilkan, dan mengadaptasi artikel untuk tujuan apa pun, termasuk komersial, selama mencantumkan kredit yang sesuai kepada penulis dan sumbernya, serta karya turunan harus didistribusikan di bawah lisensi yang sama.
- Semua artikel yang diterbitkan bersifat akses terbuka dan dapat digunakan untuk tujuan pendidikan, penelitian, dan ilmiah.
